DIP, penzijko, nebo ETF?
Kam spořit na důchod: doplňkové penzijní spoření se státním příspěvkem, dlouhodobý investiční produkt (DIP), nebo ETF přímo u brokera. Ve všech variantách dáváte měsíčně stejnou částku, porovnání je tedy férové.
Vybírat lze od 60 let a po nejméně 10 letech spoření – tedy za 25 let (v roce 2051). Výnos 7 % odpovídá dlouhodobému průměru světových akcií; ve všech variantách se investuje do akcií, liší se poplatky a daně.
Vývoj úspor
- Penzijko
- Penzijko 1 700 Kč + DIP
- DIP s ETF
- ETF u brokera
Odkud peníze pocházejí
| Penzijko | Penzijko 1 700 Kč + DIP | DIP s ETF | ETF u brokera | |
|---|---|---|---|---|
| Vaše vklady | 900 000 Kč | 900 000 Kč | 900 000 Kč | 900 000 Kč |
| Zaměstnavatel | 0 Kč | 0 Kč | 0 Kč | 0 Kč |
| Státní příspěvek | 102 000 Kč | 102 000 Kč | 0 Kč | 0 Kč |
| Vrácená daň (odpočet) | 58 500 Kč | 58 500 Kč | 135 000 Kč | 0 Kč |
| Výnosy | 1 059 880 Kč | 1 244 154 Kč | 1 498 645 Kč | 1 406 780 Kč |
| Daň při výběru | −146 061 Kč | −89 211 Kč | −0 Kč | −0 Kč |
| Celkem | 1 974 319 Kč | 2 215 443 Kč | 2 533 645 Kč | 2 306 780 Kč |
| Zaplaceno na poplatcích | 657 771 Kč | 473 496 Kč | 170 308 Kč | 55 628 Kč |
Státní příspěvek 340 Kč měsíčně. Odpočet od základu daně: penzijko 15 600 Kč, DIP 36 000 Kč ročně (limit 48 000 Kč je společný pro všechny produkty). Vrácenou daň výpočet každý rok investuje do ETF u brokera. „Zaplaceno na poplatcích“ je o kolik víc by stejné peníze vydělaly bez poplatků.
Co výsledek neukazuje
- Dostupnost peněz: z ETF u brokera můžete kdykoli vybrat. Z penzijka a DIP až od 60 let; při dřívějším výběru vracíte státní příspěvky a doplácíte daň z odpočtů za posledních 10 let.
- Výnos penzijka: výpočet předpokládá dynamický fond se stejnými akciemi jako ETF. Konzervativní a transformované fondy (staré smlouvy před rokem 2013) vydělávají dlouhodobě výrazně méně.
- Kolísání trhu: výnos je stejný každý rok. Ve skutečnosti trhy kolísají a podíl ze zisku penzijka se platí jen z růstu nad předchozí maximum.
- Pobíráte-li starobní důchod, státní příspěvek nedostanete (odpočítat si ale můžete celý vklad).
- Rozpracovaná novela „Lepší penzijko“ (asi od 2027) má snížit poplatky na 0,5 % bez podílu ze zisku a zvýšit příspěvek pro mladé – penzijko by pak vycházelo lépe.
Z čeho výpočet vychází
- Státní příspěvek: od 500 Kč měsíčně 20 % vkladu, od 1 700 Kč pevně 340 Kč – zákon 427/2011 Sb. § 14.
- Odpočet od základu daně: u penzijka jen vklady nad 1 700 Kč měsíčně, u DIP celé vklady; dohromady nejvýše 48 000 Kč ročně – zákon 586/1992 Sb. § 15 odst. 6 a 7.
- Příspěvek zaměstnavatele osvobozen od daně i pojištění do 50 000 Kč ročně – § 6 odst. 9 písm. m).
- Výběr penzijka jednorázově: srážková daň 15 % z výnosů; u smluv před rokem 2024 i z příspěvků zaměstnavatele – § 8 odst. 6 a § 36. Výplata jako renta na 10 a více let je od daně osvobozená.
- Poplatky penzijka: zákonné maximum 1 % ročně a 15 % ze zisku (§ 60 zákona 427/2011 Sb.), které účtují všechny velké dynamické fondy. DIP 0,45 % (např. Portu 0,3 % + ETF 0,14 %), ETF u brokera 0,15 % (TER fondu, nákup bez poplatku).
- ETF v DIP i u brokera: akumulační fond, prodej po více než 3 letech je osvobozen od daně (§ 4 odst. 1 písm. u). Od roku 2026 bez limitu 40 mil. Kč.
- Pravidla platná pro rok 2026; výpočet je orientační a není investičním doporučením.
Časté otázky
Co se vyplatí víc, DIP, nebo penzijko?
Záleží hlavně na poplatcích a výši vkladu. Dynamické fondy penzijka účtují zákonné maximum 1 % ročně a 15 % ze zisku, levný DIP s ETF kolem 0,3–0,5 % ročně. Při vkladu 3 000 Kč měsíčně po 25 let a výnosu 7 % vyjde DIP zhruba na 2,5 mil. Kč a penzijko na 2,0 mil. Kč, přestože penzijko dostává státní příspěvek – rozdíl tvoří hlavně poplatky.
Kolik je státní příspěvek na penzijko v roce 2026?
Od vkladu 500 Kč měsíčně stát přidá 20 % vkladu, nejvýše 340 Kč při vkladu 1 700 Kč a více. Lidé, kteří pobírají starobní důchod, státní příspěvek nedostávají.
Kolik ušetřím na daních s DIP nebo penzijkem?
Vklady si můžete odečíst od základu daně, dohromady za všechny produkty nejvýše 48 000 Kč ročně. U penzijka jen část vkladů nad 1 700 Kč měsíčně, u DIP celý vklad. Při sazbě 15 % to je až 7 200 Kč ročně, při sazbě 23 % až 11 040 Kč.
Kdy můžu peníze z DIP a penzijka vybrat?
Nejdříve v 60 letech a po 10 letech spoření (u penzijka uzavřeného před rokem 2024 po 5 letech). Při dřívějším výběru přijdete o státní příspěvky a doplatíte daň z odpočtů za posledních 10 let. ETF u běžného brokera můžete prodat kdykoli; po 3 letech držení bez daně.
Vyplatí se kombinace penzijka a DIP?
Častá rada je dávat do penzijka 1 700 Kč kvůli plnému státnímu příspěvku a zbytek do DIP s odpočtem daně. Při vysokých poplatcích dynamických fondů ale může čistý DIP vyjít lépe – kalkulačka ukáže obě varianty pro váš vklad.